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短期理财基金加速处置 转型后规模波动明显
发布日期:22019-12-02 11:43:39  浏览[2873]次

新资产管理法规过渡期剩余时间越来越短,以摊余成本法估值的现有短期理财资金处置速度加快。自10月份以来,又有两个基金宣布了这一过渡。经过一段时间的规范处置后,短期理财资金规模萎缩,转型后的产品规模短期波动较大。

几种短期融资基金的转换

10月10日,国家黄金基金和第七天金融债券基金发布公告,改为“国家黄金基金和中短期债券基金”;10月9日,中行财富管理14天期债务基础也发布公告,将转换为中行蒂姆·瑞(Tim Rui)的6个月期固定债务基础。在此之前,8只短期财富管理基金已经转型。

北京一家基金公司的市场部告诉记者,他的公司只有一只短期财务管理基金,并将把它转变为普通债券基金,以满足新的资产管理规定的要求。

北京一名短期理财基金经理表示,产品规格计划越来越近,基金公司加快了处置工作。根据新资产管理规定的要求,部分产品进行了改造,其他产品将摊销成本法改为市值法进行估值,较小的产品可以考虑进行清算。

上海一家中型公开发行基金经理也表示,监管机构正敦促他们加快处置短期理财基金。该公司对此类产品进行了大规模管理,并正在积极处理。

去年发布了《关于规范金融债券基金业务的通知》,要求严格执行新的资产管理规定和基金运作管理办法。短期金融债券基金需要在2020年12月31日前得到全面监管。根据要求,现有的理财债券基金分为固定投资组合和短期理财债券基金。前者要求将关闭期延长至90天以上。如果继续采用摊余成本法,需要满足风险防控指标要求。后者要求调整基金的估值方法,以市场价值法衡量净资产价值。此外,该基金可以转型、合并或清盘。

在监管规范出台后,现有短期财富管理基金的规模已经缩小。数据显示,截至2019年上半年,39只短期理财基金总规模为4737.55亿元,比去年年底下降16.55%。

转型后,短期内规模波动很大。

虽然相关处置工作已经开展了很长时间,但业界对短期理财基金的发展方向并没有一致的意见。

上述短期财务管理基金在北京的经理表示,很难说哪个更好。转型后,基金规模将变得非常小;修改合同,按照市场价值法对产品进行估价,会使产品成为一个普通的债务基础,从而失去其原有的特点和风格。

从短期理财基金转型前后的规模比较可以看出,转型对规模有很大影响。数据显示,从去年8月至今,完成转型的8只短期理财基金的最新份额为46.5亿股,减少133.84亿股,收缩74.22%。其中,5种产品在净赎回中占很大比例。一些基金在转型前的份额超过100亿,而目前只有2亿。

华南一家中型公开发行公司的市场部主任告诉记者,从基金公司的角度来看,转型比清算要好。基金转型可以保留现有客户和基金,但从实际实施效果来看,转型后基金规模会明显缩小。根据此人的分析,产品转型一般会在转型前后提示赎回安排,部分资金可能会在此期间赎回;短期理财基金一般会通过修改合约,转换为债券基金或按市值法估值的理财债务基础。指常规财富管理和基于商品的收入的投资者可能会选择离开。

数据显示,目前市场上仍有44只短期金融基金,一些大公司的短期金融基金管理规模仍超过500亿元。银行是拥有大量短期财富管理基金的基金公司。大多数公司的股票超过100亿元。

(来源:证券时报)

(责任编辑:孙彭浩)

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